Chính phủ LDP, thông qua các tổ chức như Bộ Thương mại Quốc tế và Công nghiệp (MITI), khuyến khích phát triển công nghiệp Nhật Bản ở nước ngoài trong khi hạn chế kinh doanh của các công ty nước ngoài trong nước. Những thực tiễn này, cùng với sự phụ thuộc vào Hoa Kỳ về quốc phòng, cho phép nền kinh tế Nhật Bản tăng trưởng theo cấp số nhân trong Chiến tranh Lạnh. Đến năm 1980, nhiều sản phẩm của Nhật Bản, đặc biệt là ô tô và điện tử, đã được xuất khẩu trên khắp thế giới và ngành công nghiệp của Nhật Bản là ngành lớn thứ hai trên thế giới sau Hoa Kỳ. Mô hình tăng trưởng này tiếp tục không suy giảm mặc dù suy thoái trong những năm 1990. Nền kinh tế đã lấy lại vị thế một lần nữa vào giữa những năm 2000 (thập kỷ).

Thế vận hội mùa hè 1964 ở Tokyo thường được cho là đánh dấu sự tái xuất của Nhật Bản trên trường quốc tế: sự phát triển sau chiến tranh của Nhật Bản được thể hiện thông qua những đổi mới như mạng lưới đường sắt cao tốc Shinkansen.

Tăng trưởng kinh tế cao và ổn định chính trị từ giữa đến cuối những năm 1960 đã được điều chỉnh bởi sự tăng gấp bốn lần của giá dầu bởi Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) vào năm 1973. Hầu như hoàn toàn phụ thuộc vào nhập khẩu xăng dầu, Nhật Bản đã trải qua cuộc suy thoái đầu tiên kể từ Thế chiến II.